解析：
贝塔系数度量的是投资组合的系统风险，选项 A 正确；标准差度量的是投资组合的整体风险，既包括非系统风险，也包括系统风险，选项 B 错误；资产组合不能抵消系统风险，所以，投资组合的贝塔系数等于组合中各证券贝塔系数的加权平均数，选项 C 正确；只有当相关系数等于 1 时，投资组合的标准差等于被组合各证券标准差的算术加权平均值，选项 D 错误。